Wenn ein bestimmter Markt darauf bietet, ist die Volatilität Handel eine andere Weise, den eine Ansicht des Marktes ausgedrückt werden kann. So nimmt der Anleger keinen Blick auf die Richtung des Marktes, sondern ihre Dynamik.

Je höher die Volatilität eines Marktes der höheren Prämie werden größer ist die Wahrscheinlichkeit einer beliebigen Option profitabel ablaufen. Im Wesentlichen ist es erhöhte Unsicherheit in einem Klima des flüchtigen Bewegung, die bewirkt, Optionen dass, um auf eine höhere Prämie geschätzt werden.

Der Anleger muss um das direktionale Risiko die Möglichkeit zu beseitigen, die Option in der zugrunde liegenden Markt abzusichern. Also, wenn sie eine Call-Option, die gekauft wird ist, muss die zugrunde liegende verkauft werden. Wenn es eine put-Option, die gekauft wird ist, muss die zugrunde liegende gekauft werden. Das Gegenteil ist erforderlich, wenn diese Optionen verkauft werden.

Das Verhältnis von Optionen gekauft oder verkauft, in Bezug auf die Anzahl der zugrunde liegenden Verträge verwendet um abzusichern, ist das Delta genannt. Das Delta bezieht sich auf eine Optionen-Wahrscheinlichkeit fallen in Gewinn nach Ablauf. Es ist ein Prozentsatz, der, zusammen mit zahlreichen anderen mathematischen Indikatoren, ausdrücklich von dem mathematischen & Black-Scholes-Modell bereitgestellt wird. In einfachen Worten, die es stellt die Wahrscheinlichkeit dar, dass die Option Gewinn läuft wie an einem bestimmten Tag, analysiert mithilfe der aktuellen zugrunde liegenden Marktposition, Tage und Ablauf, der Ausübungspreis und die implizite Volatilität verwendet.

Eine Option, die “auf das Geld’ oder auf die aktuelle Marktposition ist entweder Weg gehen kann, und so hat eine Delta von 50 %. Eine Call-Option, die ist weit höher als der Markt, haben eine Delta von nur 10 %, aber eine put-Option, die weit höher als der Markt, und also bereits bestimmt zu ablaufen in Gewinn, ist möglicherweise ein Delta oder Wahrscheinlichkeit profitabel, Auslaufen von 80 %.

So wenn 10 Optionen mit einem Ausübungspreis zum aktuellen Marktpreis positionieren, das Delta 50 % wäre und so nur 5 zugrunde liegenden Verträge erforderlich sind, um es abzusichern.

Jetzt, da der Markt bewegt, wo immer es sich bewegt, muss der Anleger ‘re-hedge’ die Position, gemäß der Delta an die neue Position. Eine Option, die eine 50 % Delta hatte es ursprünglich gehandelt wurde, mit einem 50 Punkt zu bewegen, haben nun eine Delta, die weniger oder vielleicht mehr entsprechend der Richtung der Markt verschoben. Wenn Wahrscheinlichkeit von profitablen Ablauf erhöht hat das Delta werden mehr, und wenn verringert, wird es weniger.

Der Anleger werden feststellen, dass wenn Optionen gekauft haben, re-hedging erfordert Verkauf zugrunde liegenden Verträge, wenn der Markt sich bewegt und Verträge zu kaufen, wenn es bewegt sich nach unten. Der Preis der Option ändert sich auch, aber ist offset nach der re-hedging, die in diesem Fall ist niedrig kaufen und verkaufen hoch – immer einen Gewinn zu erzielen. Kauf Optionen, kauft Volatilität und stützt sich auf dem Markt werden volatiler.

Wie Optionen Wert mit der Zeit aufgrund ihres Seins ein Ablaufdatum zerfallen muss re-hedging für einen Gewinn häufig genug zum Ausgleich dieser Zeit Verfall jeden Tag auftreten.

Umgekehrt, wenn Optionen verkauft werden, ein Verlust entstanden ist, jedes Mal, wenn die re-hedging auf einem Markt bewegen erfolgt und so verkaufen Optionen basiert auf dem Markt wird weniger volatil. Zeit Verfall arbeitet an der Option Verkäufer und Verluste aus re-hedging sind also weniger als die Zeit Verfall erhalten jeden Tag sein.
Einfach ausgedrückt, ein Verkäufer von Optionen noch unbeschränkt und einem Käufer, Haftung begrenzt auf die Prämie für die Option.

Mit der Nutzung der Software kann ein ganzes Portfolio von Optionen für eine Nettosumme an Risiko, Volatilität und Delta für re-hedging berechnet werden.

Kaufen billige Optionen verkaufen teure Optionen und Pflege werden re-hedging Techniken, Gewinn entstehen, wenn ein mathematisches Modell verwendet wird, um Optionen auf einen Maßstab Wert Wert.

Dieser Artikel von George Acheson – zur Verfügung gestellt wurde, schreibt er auf einer Vielzahl von Themen einschließlich des Umschuldung Prozess im Vereinigten Königreich.